凌晨突发！鲍威尔称非农“强到难以想象”，加息幅度或更大！美联储票委：加到5.4%！市场巨震，油价大涨
发布时间：2023-02-08
期货日报2月8日报道：今天凌晨，1月美国非农就业报告公布后，美联储主席鲍威尔首次发声。
在华盛顿智库The Economic Club的对话访谈活动中，主持人David Rubenstein提问：如果在发布1月就业报告以后再做决策，美联储是不是就要让加息幅度超过上周三会后公布的25个基点？
鲍威尔表示，美联储不是那样操作的，联储货币政策委员会FOMC要传递的信息是，通胀下降的过程是如何已经开始的。
鲍威尔说：“通胀下降的过程、即让通胀降低的过程已经开始，并且始于商品行业，大概占我们GDP的四分之一。但还有很长的路要走。这些处于通胀下降非常早期的阶段。美联储要传递的信息是，让通胀率降至联储的目标2%可能需要相当长的时间，这个过程不会是一帆风顺的，可能会是坎坷的。所以我们认为，我们必须进一步加息，并必须将限制性的政策水平保持一段时间。”
1月美国非农就业报告公布后，有债市投资者再度开始怀疑美联储会在3月重新加快脚步，考虑改为加息50个基点。
对此，鲍威尔承认没想到1月非农就业“相当强劲”：“一月就业数据比我所知的一切预期都强，这某种程度上显示了为什么我们觉得降低通胀会需要很长时间：劳动力市场太强劲了。”
鲍威尔重申，如果数据暗示美国经济加快增长的速度超出联储官员预期，美联储就准备让利率升得更高：“我们会对相关数据做出反应。如果就业数据持续强劲，或者通胀变得更高，很可能我们就必须采取更多行动，让加息幅度超过市场定价体现的水平。”
此外，鲍威尔认为，现在宣布抗通胀取得胜利还“为时过早”，美联储还未看到通胀下降，实现它需要些时间，要有耐心。他重申对服务业通胀的担忧，提到今年服务业的通胀就还未能放缓。
美联储票委：非农数据表明还要继续加息！美国2022年贸易逆差创历史新高
昨夜，美国商务部公布，2022年12月，季节性调整后的美国商品和服务贸易逆差为674亿美元，其中进口环比11月增长1.3%，出口环比下降0.9%。全年的贸易逆差达到创纪录的9481亿美元，较2021年增扩12.2%。
明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari昨夜表示，美联储尚未取得足够的进展，不能宣告胜利，他维持此前的利率前景预期。美国强劲的1月劳动力市场数据表明，美联储在控制通胀方面还有更多工作要做，也就是说还要继续加息。
Kashkari认为联邦基金利率应升高到5.4%，这一数字比他的同事们更为激进。Kashkari并非近日给市场泼冷水的唯一美联储高官。在美国非农就业报告后，旧金山联储主席戴利、亚特兰大联储主席博斯蒂克都发表了鹰派讲话。
美股美债多次反转，油价大涨！分析人士：美联储内部或起论战
鲍威尔讲话开始，美股盘中拉升，三大指数集体刷新日高。讲话期间，三大指数都回吐涨幅转跌，刷新日低，道指跌近0.76%，标普跌0.55%，纳指跌超0.4%，鲍威尔讲话结束前又都转涨，尾盘刷新日高。最终，标普大盘、纳指、纳指100和罗素小盘股均止步两日连跌，道指止步三日连跌，并创三周新高。标普和纳指分别逼近上周所创的五个月和四个月高位，纳指和纳指100重返技术性牛市：标普500指数收涨1.29%，道指收涨0.78%，纳指收涨1.90%，纳斯达克100指数收涨2.12%，罗素2000小盘股收涨0.8%。
在鲍威尔讲话之前，10年期美债收益率止跌转涨，最高涨超3个基点。在鲍威尔讲话后，美债收益率短线跳水至日内转跌，10年期收益率跌超5个基点，两年期收益率跌超8个基点。一小时后，10年期收益率重新转涨至日高水平，两年期收益率也抹去全部跌幅，转涨1个基点。
商品方面，WTI 3月原油期货收涨4.08%，报77.14美元/桶。布伦特4月原油期货收涨3.33%，均连涨两日。
市场对于鲍威尔讲话看法不一。
华尔街记者、“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，有迹象显示，美联储去年的激进加息并未显著使劳动力市场降温，这可能会在美联储内部引发更艰难的辩论，即美联储在遏制高通胀方面是否做得足够。如果未来几周的其他报告也显示经济增长更强劲，上周五公布的非农数据可能会让美联储官员感到不安。在3月份的会议之前，他们还将看到一份就业报告。
有评论称，美联储执着于之前发布的前景，这是鸽派的表现。美股盘中走高源于鲍威尔没有任何行动强化他对金融市场传递的信息。上周他在发布会上显然试图避免打击今年初以来的股债反弹。
有评论认为，鲍威尔本次讲话没有多少新东西，市场可能看重的是他提到“通胀下降”（disinflation）这个词，赋予这个词更大的意义。但鲍威尔同时说，通胀下降还在早期，这让人更坚定了今年联储不会降息的看法，这不同于市场定价会降息。
据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%—5.00%区间的概率为90.8%，加息50个基点至5.00%—5.25%区间的概率为9.2%；到5月维持利率不变的概率为0.0%，累计加息25个基点的概率为22.6%，累计加息50个基点的概率为70.5%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为6.9%。
也有交易员对2023年9月SOFR期权下注1700万美元，预计美联储到9月份将加息至6.0%（目前为4.75%），其买入行动从鲍威尔开始讲话之前。
鲍威尔表示，美联储不是那样操作的，联储货币政策委员会FOMC要传递的信息是，通胀下降的过程是如何已经开始的。
鲍威尔说：“通胀下降的过程、即让通胀降低的过程已经开始，并且始于商品行业，大概占我们GDP的四分之一。但还有很长的路要走。这些处于通胀下降非常早期的阶段。美联储要传递的信息是，让通胀率降至联储的目标2%可能需要相当长的时间，这个过程不会是一帆风顺的，可能会是坎坷的。所以我们认为，我们必须进一步加息，并必须将限制性的政策水平保持一段时间。”
1月美国非农就业报告公布后，有债市投资者再度开始怀疑美联储会在3月重新加快脚步，考虑改为加息50个基点。
对此，鲍威尔承认没想到1月非农就业“相当强劲”：“一月就业数据比我所知的一切预期都强，这某种程度上显示了为什么我们觉得降低通胀会需要很长时间：劳动力市场太强劲了。”
鲍威尔重申，如果数据暗示美国经济加快增长的速度超出联储官员预期，美联储就准备让利率升得更高：“我们会对相关数据做出反应。如果就业数据持续强劲，或者通胀变得更高，很可能我们就必须采取更多行动，让加息幅度超过市场定价体现的水平。”
此外，鲍威尔认为，现在宣布抗通胀取得胜利还“为时过早”，美联储还未看到通胀下降，实现它需要些时间，要有耐心。他重申对服务业通胀的担忧，提到今年服务业的通胀就还未能放缓。
美联储票委：非农数据表明还要继续加息！美国2022年贸易逆差创历史新高
昨夜，美国商务部公布，2022年12月，季节性调整后的美国商品和服务贸易逆差为674亿美元，其中进口环比11月增长1.3%，出口环比下降0.9%。全年的贸易逆差达到创纪录的9481亿美元，较2021年增扩12.2%。
明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari昨夜表示，美联储尚未取得足够的进展，不能宣告胜利，他维持此前的利率前景预期。美国强劲的1月劳动力市场数据表明，美联储在控制通胀方面还有更多工作要做，也就是说还要继续加息。
Kashkari认为联邦基金利率应升高到5.4%，这一数字比他的同事们更为激进。Kashkari并非近日给市场泼冷水的唯一美联储高官。在美国非农就业报告后，旧金山联储主席戴利、亚特兰大联储主席博斯蒂克都发表了鹰派讲话。
美股美债多次反转，油价大涨！分析人士：美联储内部或起论战
鲍威尔讲话开始，美股盘中拉升，三大指数集体刷新日高。讲话期间，三大指数都回吐涨幅转跌，刷新日低，道指跌近0.76%，标普跌0.55%，纳指跌超0.4%，鲍威尔讲话结束前又都转涨，尾盘刷新日高。最终，标普大盘、纳指、纳指100和罗素小盘股均止步两日连跌，道指止步三日连跌，并创三周新高。标普和纳指分别逼近上周所创的五个月和四个月高位，纳指和纳指100重返技术性牛市：标普500指数收涨1.29%，道指收涨0.78%，纳指收涨1.90%，纳斯达克100指数收涨2.12%，罗素2000小盘股收涨0.8%。
在鲍威尔讲话之前，10年期美债收益率止跌转涨，最高涨超3个基点。在鲍威尔讲话后，美债收益率短线跳水至日内转跌，10年期收益率跌超5个基点，两年期收益率跌超8个基点。一小时后，10年期收益率重新转涨至日高水平，两年期收益率也抹去全部跌幅，转涨1个基点。
商品方面，WTI 3月原油期货收涨4.08%，报77.14美元/桶。布伦特4月原油期货收涨3.33%，均连涨两日。
市场对于鲍威尔讲话看法不一。
华尔街记者、“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，有迹象显示，美联储去年的激进加息并未显著使劳动力市场降温，这可能会在美联储内部引发更艰难的辩论，即美联储在遏制高通胀方面是否做得足够。如果未来几周的其他报告也显示经济增长更强劲，上周五公布的非农数据可能会让美联储官员感到不安。在3月份的会议之前，他们还将看到一份就业报告。
有评论称，美联储执着于之前发布的前景，这是鸽派的表现。美股盘中走高源于鲍威尔没有任何行动强化他对金融市场传递的信息。上周他在发布会上显然试图避免打击今年初以来的股债反弹。
有评论认为，鲍威尔本次讲话没有多少新东西，市场可能看重的是他提到“通胀下降”（disinflation）这个词，赋予这个词更大的意义。但鲍威尔同时说，通胀下降还在早期，这让人更坚定了今年联储不会降息的看法，这不同于市场定价会降息。
据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%—5.00%区间的概率为90.8%，加息50个基点至5.00%—5.25%区间的概率为9.2%；到5月维持利率不变的概率为0.0%，累计加息25个基点的概率为22.6%，累计加息50个基点的概率为70.5%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为6.9%。
也有交易员对2023年9月SOFR期权下注1700万美元，预计美联储到9月份将加息至6.0%（目前为4.75%），其买入行动从鲍威尔开始讲话之前。
